Ralph Nelson Elliott stap 1
Ralph Nelson Elliott was een veelzijdig man. Zijn interesses gingen, behalve naar de DOW theorie ook uit naar natuurkunde en (massa)psychologie. Hij was bovendien een workaholic. De combinatie van al die eigenschappen bracht hem tenslotte tot de overtuiging dat de trends in de aandelenmarkten te voorzien waren. Hij herkende (geen computers in die tijd!) structuren in de golfpatronen, die met grote regelmaat terugkwamen. Hij zag dat de structuren dezelfde vorm hadden, of ze nu over jaren werden gevormd, of over maanden, weken of zelfs dagen (fractals) en hij ontdekte dat die structuren ontstaan onder invloed van emotie en massapsychologie. Kortom, hij was de ontdekker van de relatie tussen de golven op elk niveau (wij spreken nu van geneste golven); in andere woorden: alle golven zijn op hun beurt onderdeel van een groter patroon.
Elliott’s principes gestoeld zijn op de volgende uitgangspunten:
- Elke reactie roept een reactie op (kopers die een aandeel willen kopen voor prijs x, lokt bijvoorbeeld verkopers in de markt die het aandeel voor een lagere prijs dan x hebben verkregen, terwijl de hogere prijs juist weer aanleiding is voor andere marktpartijen om ook dat aandeel in de portefeuille te krijgen, enz. )
- De hoofdtrend wordt gevormd door impulsen met bijbehorende corrigerende golven. Een impuls bestaat uit 5 golven, waarvan golven 1, 3 en 5 zich in de richting van de hoofdtrend bewegen en golven 2 en 4 in de andere richting.
-
Drie regels zijn hierbij van belang (ik ga even uit van een stijgende impuls):
- golf 2 mag nooit onder het beginpunt van golf 1 komen;
- golf 3 mag nooit de kortste van golven 1, 3 en 5 zijn;
- golf 4 kan in een impuls nooit overlappen met golf 1
- De impulsgolf wordt genummerd van 1 t/m 5
- Impulsgolven worden gevolgd door een corrigerende 3-golf, die ABC golven worden genoemd; daardoor ontstaat een duidelijk onderscheid tussen de golven die de hoofdrichting aangeven en golven die daar steeds een reactie op vormen.
- Een complete cyclus bestaat uit een 5-3 formatie. Deze 5-3 formatie is op zijn beurt weer onderdeel van een 5-3 formatie van hogere orde.
Figuur 1
Uit Figuur 1 is af te leiden dat golfstructuren van hogere rangorde zijn samengesteld uit kleinere golven, die op hun beurt weer uit nog kleinere golfjes komen (en zo voort), allen met dezelfde structuur. Elliott onderscheidde de volgende golfgradaties, variërend in tijd van tweehonderd jaar tot minder dan een uur:
- de Grand Supercycle
- de Supercycle
- de Cycle
- de Primary
- de Intermediate
- de Minor
- de Minute
- de Minuette
- de Sub-minuette
Tegenwoordig hebben wij de mogelijkheden elke koerstik door middel van onze computers binnen te halen. Daarom maken traders nu dan ook gebruik van de Subsub-minuette, de Micro en de Sub-micro golfjes. Kenmerkend voor al die golven en golfjes is dat ze volgens de basisprincipes van de tekening hierboven zijn opgebouwd en dat ze allen voldoen aan de regels die Elliott heeft opgesteld.